智通财经APP获悉，天风证券发布研究报告称，全球AI资本开支快速上行，AI基建潮加速推进，高等级IDC需要进行设置容错或冗余，通常采用双路市电+UPS+柴油发电机，柴发有望优先受益。AIDC驱动下的柴发市场：算力集中建设柴发需求翻倍，国际龙头供应紧张，国产导入有望加快。建议关注具备涨价能力的国产原装/柴机、国产OEM、零部件环节。
在产能紧张情况下，建议关注 1)实现0-1突破应用于数据中心备电的国产/具备品牌优势的合资大缸径柴机环节：潍柴重机(000880.SZ)、玉柴国际(CYD.US)、动力新科(600841.SH)(控股上海菱重)；2)具备涨价能力的国产OEM厂：科泰电源(300153.SZ)、泰豪科技(600590.SH)、苏美达(600710.SH)；3)具备涨价能力、利润释放空间、与头部发电机组绑定的零部件环节：长源东谷(603950.SH)、天润工业(002283.SZ)。
1、AI基建潮加速推进，柴发有望优先受益
全球AI资本开支快速上行，AI算力基建投资力度持续加大。美国政府推动 “星际之门”项目，拟在AI Infra投资5000亿美元；据华信咨询设计研究院，中国未来三年将投资至少5000亿元建设AIDC；微软、亚马逊、谷歌、Meta25年将在AI领域投入超3000亿美元。智算中心大量使用GPU等高功耗芯片，芯片、机柜功率持续提升，推动数据中心规模快速提升。
资料来源：Wind，IDC，浪潮信息，《中国人工智能计算力发展评估报告》，浪潮AIHPC公众号，天风证券研究所
数据中心基础设施重要性持续提升，对电力可靠性要求高，高等级IDC需要进行设置容错或冗余，通常采用双路市电+UPS+柴油发电机。据天风证券梳理，国内高等级数据中心柴发冗余配置率(按功率计算)在120%~150%之间，且大规模智算中心冗余配置更高(接近150%)。天风证券认为，智算中心大型化有望推动柴油发动机需求曲线更加陡峭。
资料来源：《面向数据中心的储能系统应用研究》周钰等，《数据中心市电电源和备用电源的切换控制逻辑研究》叶正宁等，《某IDC数据中心市电电源和备用电源切换控制逻辑》陈益鑫，《数据中心发电机组在机房楼内置的解决方案探讨》孙
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