在期货市场中，反向市场是一种较为特殊的现象，深入理解其存在的原因以及对投资者的影响至关重要。

反向市场，又称为逆转市场、现货溢价，指的是在特殊情况下，现货价格高于期货价格，或者近期合约价格高于远期合约价格的市场状态。

反向市场存在的原因主要有以下几点：

首先，短期内现货市场的供需失衡是一个关键因素。当现货市场上商品供应紧张，需求旺盛，导致现货价格急剧上升，而此时期货市场对未来的预期尚未充分反映这种紧张态势，就可能出现反向市场。

其次，近期的持有成本较低。例如，仓储成本、保险成本、利息成本等相对较少，使得现货价格相对更具吸引力，高于期货价格。

再者，市场对未来预期的不确定性。如果市场参与者对未来的经济形势、政策变化等存在较大的疑虑，可能导致对期货价格的看低，从而形成反向市场。

反向市场对投资者的影响主要体现在以下几个方面：

对于多头投资者来说，反向市场可能带来更高的成本。因为在这种市场中，买入现货的价格高于买入期货合约的价格，增加了持仓成本。

然而，对于空头投资者而言，反向市场可能提供了较好的获利机会。他们可以在高价卖出现货，同时以相对较低的价格在期货市场买入合约进行对冲。

在交易策略方面，反向市场要求投资者更加注重现货市场的动态和短期因素。不能仅仅依赖于对期货价格的分析，而要综合考虑现货市场的供需、成本等多方面因素。

为了更清晰地展示反向市场对多头和空头投资者的影响，我们可以通过以下表格进行对比：

多头投资者 空头投资者 成本 增加 降低 获利机会 相对较小 相对较大 关注重点 现货价格上涨的持续性 现货价格下跌的可能性

总之，反向市场是期货市场中复杂而又重要的现象，投资者需要深入分析其原因和影响，以便制定更为合理的投资策略。

（：贺